Родился 6 сентября 1973 года в Кумертау (Башкирия).
В сентябре 1985 года, после смерти родителей попадает в Акбулакский детский дом, в 1986 году его переводят в Оренбургский детский дом. Первое публичное выступление состоялось 28 декабря 1986 года на новогодней дискотеке в интернате. Самую популярную свою песню – «Белые розы», а заодно и свой первый альбом, записал, когда учился в 7-м классе.
В июле 1988 года становится солистом группы «Ласковый май». Из-за непреодолимых разногласий с руководителем группы Андреем Разиным в феврале 1992 года Шатунов уходит из «Ласкового мая», и вскоре суперпопулярная группа прекращает свое существование. В 1992 году певец начинает сольную карьеру. Окончательное возвращение Юрия Шатунова в щоу-бизнес произошло в начале 2000-х годов. В настоящее время работает над очередным альбомом, который планирует презентовать в 2008 году.